Оценка справедливой стоимости по МСФО

Справедливая стоимость и рыночная стоимость — не синонимы. Это разные виды стоимости с разными определениями, и подмена одного другим приводит к тому, что аудитор не принимает работу.

Чем справедливая стоимость отличается от рыночной

Рыночная стоимость по ст. 3 ФЗ-135 — наиболее вероятная цена отчуждения объекта на открытом рынке в условиях конкуренции.

Справедливая стоимость по IFRS 13 — цена, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в ходе обычной сделки между участниками рынка на дату оценки.

Ключевые расхождения:

Это цена выхода. IFRS 13 требует определять цену продажи актива, а не цену его приобретения. Для актива, купленного вчера, справедливая стоимость сегодня может отличаться от уплаченной суммы.

Основной или наиболее выгодный рынок. Справедливая стоимость определяется на основном рынке для актива, а при его отсутствии — на наиболее выгодном. Рынок определяется с позиции участников рынка, а не конкретной компании.

Наилучшее и наиболее эффективное использование. Для нефинансовых активов справедливая стоимость исходит из того, как актив использовал бы участник рынка, — даже если ваша компания использует его иначе.

Обязательства оцениваются как передача, а не как погашение. И с учетом риска неисполнения, включая собственный кредитный риск компании. В российской практике оценки такой конструкции просто нет.

Именно поэтому отчет с рыночной стоимостью по 135-ФЗ нельзя механически подставить в примечания к отчетности по МСФО. Если вам нужна рыночная стоимость для сделки или корпоративной процедуры — вам на оценку бизнеса или на страницу нужного объекта.

Иерархия справедливой стоимости

IFRS 13 распределяет исходные данные по трем уровням, и уровень раскрывается в отчетности:

Уровень 1 — котируемые цены на активных рынках для идентичных активов или обязательств. Самый надежный уровень, доступен редко.

Уровень 2 — наблюдаемые данные, прямо или косвенно: цены на аналогичные активы, ставки, индексы, котировки на неактивных рынках.

Уровень 3 — ненаблюдаемые данные. Собственные допущения компании о том, какие допущения использовали бы участники рынка. Сюда попадает большинство оценок непубличных активов.

Уровень 3 требует расширенного раскрытия: описание методики, количественная информация о существенных ненаблюдаемых данных, анализ чувствительности. Аудитор проверяет это первым делом. Мы готовим оценку сразу в форме, из которой раскрытие собирается без дополнительных запросов.

Для каких стандартов нужна оценка

IFRS 3 «Объединения бизнесов». Распределение цены приобретения: идентификация приобретенных активов и принятых обязательств, признание нематериальных активов, которых не было на балансе приобретенной компании, расчет гудвила.

IAS 36 «Обесценение активов». Возмещаемая сумма — большая из справедливой стоимости за вычетом затрат на выбытие и ценности использования. Тест на обесценение гудвила проводится ежегодно независимо от наличия признаков обесценения.

IAS 40 «Инвестиционная недвижимость». Модель учета по справедливой стоимости с переоценкой на каждую отчетную дату.

IAS 16 «Основные средства». Модель переоценки.

IFRS 9 «Финансовые инструменты». Оценка финансовых активов и обязательств.

IFRS 5 «Внеоборотные активы, предназначенные для продажи».

IAS 41 «Сельское хозяйство». Биологические активы и сельхозпродукция.

Если вам нужна переоценка для российского учета — это ФСБУ 6/2020 и ФСБУ 14/2022, другие правила и другой результат. Скажите при обращении, для какого учета нужна работа: делать одну оценку и подавать ее в оба контура нельзя.

Что оцениваем

Основные средства и инвестиционную недвижимость. Нематериальные активы — товарные знаки, технологии, клиентские отношения, программное обеспечение, лицензии. Финансовые инструменты, включая доли и акции непубличных компаний. Права требования. Обязательства, в том числе условное возмещение по сделкам M&A. Активы и обязательства приобретенной компании при объединении бизнесов.

Методики по каждому классу активов раскрыты на профильных страницах. Здесь другое: как эти методики укладываются в требования конкретного стандарта отчетности.

Как работаем

Дата оценки — отчетная дата. Не дата договора и не дата выхода отчета. Это звучит очевидно, но именно на этом чаще всего рушится работа: оценку заказывают в марте на дату 31 декабря, а исходные данные берут актуальные. Так нельзя: допущения должны быть теми, которые были известны участникам рынка на отчетную дату.

До начала работы согласуем требования с вашим аудитором. Оценщик для целей МСФО — эксперт руководства, и его работу аудитор будет проверять: квалификацию, независимость, методику, обоснованность допущений. Проще договориться о составе документа и глубине раскрытия заранее, чем переделывать за неделю до подписания отчетности.

Форму документа выбираем под задачу. Это может быть отчет об оценке либо расчет с пояснительной запиской для раскрытия в примечаниях. От формы зависит то, что аудитор сможет принять в качестве доказательства.