Оценка справедливой стоимости по МСФО

Справедливая стоимость и рыночная стоимость — не синонимы. Это разные виды стоимости с разными определениями, и подмена одного другим приводит к тому, что аудитор не принимает работу.

Чем справедливая стоимость отличается от рыночной

Рыночная стоимость по ст. 3 ФЗ-135 — наиболее вероятная цена отчуждения объекта на открытом рынке в условиях конкуренции.

Справедливая стоимость по IFRS 13 — цена, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в ходе обычной сделки между участниками рынка на дату оценки.

Ключевые расхождения:

Это цена выхода. IFRS 13 требует определять цену продажи актива, а не цену его приобретения. Для актива, купленного вчера, справедливая стоимость сегодня может отличаться от уплаченной суммы.

Основной или наиболее выгодный рынок. Справедливая стоимость определяется на основном рынке для актива, а при его отсутствии — на наиболее выгодном. Рынок определяется с позиции участников рынка, а не конкретной компании.

Наилучшее и наиболее эффективное использование. Для нефинансовых активов справедливая стоимость исходит из того, как актив использовал бы участник рынка, — даже если ваша компания использует его иначе.

Обязательства оцениваются как передача, а не как погашение. И с учетом риска неисполнения, включая собственный кредитный риск компании. В российской практике оценки такой конструкции просто нет.

Именно поэтому отчет с рыночной стоимостью по 135-ФЗ нельзя механически подставить в примечания к отчетности по МСФО. Если вам нужна рыночная стоимость для сделки или корпоративной процедуры — вам на оценку бизнеса или на страницу нужного объекта.

Иерархия справедливой стоимости

IFRS 13 распределяет исходные данные по трем уровням, и уровень раскрывается в отчетности:

Уровень 1 — котируемые цены на активных рынках для идентичных активов или обязательств. Самый надежный уровень, доступен редко.

Уровень 2 — наблюдаемые данные, прямо или косвенно: цены на аналогичные активы, ставки, индексы, котировки на неактивных рынках.

Уровень 3 — ненаблюдаемые данные. Собственные допущения компании о том, какие допущения использовали бы участники рынка. Сюда попадает большинство оценок непубличных активов.

Уровень 3 требует расширенного раскрытия: описание методики, количественная информация о существенных ненаблюдаемых данных, анализ чувствительности. Аудитор проверяет это первым делом. Мы готовим оценку сразу в форме, из которой раскрытие собирается без дополнительных запросов.

Для каких стандартов нужна оценка

IFRS 3 «Объединения бизнесов». Распределение цены приобретения: идентификация приобретенных активов и принятых обязательств, признание нематериальных активов, которых не было на балансе приобретенной компании, расчет гудвила.

IAS 36 «Обесценение активов». Возмещаемая сумма — большая из справедливой стоимости за вычетом затрат на выбытие и ценности использования. Тест на обесценение гудвила проводится ежегодно независимо от наличия признаков обесценения.

IAS 40 «Инвестиционная недвижимость». Модель учета по справедливой стоимости с переоценкой на каждую отчетную дату.

IAS 16 «Основные средства». Модель переоценки.

IFRS 9 «Финансовые инструменты». Оценка финансовых активов и обязательств.

IFRS 5 «Внеоборотные активы, предназначенные для продажи».

IAS 41 «Сельское хозяйство». Биологические активы и сельхозпродукция.

Если вам нужна переоценка для российского учета — это ФСБУ 6/2020 и ФСБУ 14/2022, другие правила и другой результат. Скажите при обращении, для какого учета нужна работа: делать одну оценку и подавать ее в оба контура нельзя.

Что оцениваем

Основные средства и инвестиционную недвижимость. Нематериальные активы — товарные знаки, технологии, клиентские отношения, программное обеспечение, лицензии. Финансовые инструменты, включая доли и акции непубличных компаний. Права требования. Обязательства, в том числе условное возмещение по сделкам M&A. Активы и обязательства приобретенной компании при объединении бизнесов.

Методики по каждому классу активов раскрыты на профильных страницах. Здесь другое: как эти методики укладываются в требования конкретного стандарта отчетности.

Как работаем

Дата оценки — отчетная дата. Не дата договора и не дата выхода отчета. Это звучит очевидно, но именно на этом чаще всего рушится работа: оценку заказывают в марте на дату 31 декабря, а исходные данные берут актуальные. Так нельзя: допущения должны быть теми, которые были известны участникам рынка на отчетную дату.

До начала работы согласуем требования с вашим аудитором. Оценщик для целей МСФО — эксперт руководства, и его работу аудитор будет проверять: квалификацию, независимость, методику, обоснованность допущений. Проще договориться о составе документа и глубине раскрытия заранее, чем переделывать за неделю до подписания отчетности.

Форму документа выбираем под задачу. Это может быть отчет об оценке либо расчет с пояснительной запиской для раскрытия в примечаниях. От формы зависит то, что аудитор сможет принять в качестве доказательства.

Кейс: распределение цены приобретения по IFRS 3

Группа приобрела дистрибьюторскую компанию за 480 млн руб. Балансовая стоимость чистых активов приобретенной компании — 95 млн руб. Финансовый директор группы планировал признать всю разницу, 385 млн руб., как гудвил.

Провели распределение цены приобретения. Идентифицировали активы, которых на балансе не было, потому что компания создала их сама, а по IAS 38 внутренне созданные нематериальные активы в большинстве случаев не признаются:

• клиентские отношения — 140 млн руб., метод избыточной прибыли, срок полезного использования 8 лет;
• товарный знак — 60 млн руб., метод освобождения от роялти;
• собственное программное обеспечение учета заказов — 25 млн руб.

Плюс переоценка складского комплекса до справедливой стоимости — 30 млн руб. сверх балансовой.

Признание этих активов создало отложенное налоговое обязательство: 255 млн руб. × 20% = 51 млн руб.

Справедливая стоимость идентифицируемых чистых активов: 95 + 255 − 51 = 299 млн руб.
Гудвил: 480 − 299 = 181 млн руб.

Что это дало группе. Вместо 385 млн гудвила, который тестируется на обесценение ежегодно и при списании бьет по прибыли разом, на балансе появились 255 млн идентифицируемых активов с определенным сроком использования. Они амортизируются равномерно и прогнозируемо. Аудитор принял расчет без замечаний.

Срок работы 24 дня.

Документы для оценки

Финансовая отчетность по МСФО и по РСБУ за три года и на отчетную дату. Учетная политика в части оцениваемых активов. Регистры учета основных средств и нематериальных активов. Для теста на обесценение — бюджеты и прогнозы по единицам, генерирующим денежные средства, а также структура распределения гудвила. Для объединения бизнесов — договор приобретения, финансовая модель сделки, отчетность приобретенной компании, данные о выручке по клиентам. Требования вашего аудитора к раскрытию, если они формализованы.

Точный перечень зависит от стандарта и класса активов. Присылайте, что есть, — недостающее подскажем.

Что вы получаете

Документ, готовый к проверке аудитором: с обоснованием отнесения к уровню иерархии, описанием методики, раскрытием существенных ненаблюдаемых исходных данных и анализом чувствительности к ключевым допущениям.

Каждая работа до передачи заказчику проходит внутреннюю проверку: методология, исходные данные, расчеты, выводы.

Если у аудитора возникнут вопросы по расчету — отвечаем на них напрямую, не через вашу бухгалтерию.

Стоимость нашей работы не зависит от итоговой величины стоимости объекта оценки: это прямо запрещено ст. 16 ФЗ-135. Цена определяется составом активов, объемом раскрытия и сроком.