Оценка паев ПИФ для нотариуса

Если в наследство переходят паи паевого инвестиционного фонда, нотариусу нужен отчет об оценке — от их стоимости считается тариф за свидетельство о праве на наследство.

Оценка делается на дату смерти (ст. 1114 ГК, ст. 333.25 НК).

Расчетная стоимость — это не всегда то, что вы получите

Управляющая компания считает расчетную стоимость пая: делит стоимость чистых активов фонда на количество паев. Цифра публикуется, ее легко найти.

Проблема в том, что она означает разное для разных фондов.

Открытый ПИФ. Расчетная стоимость определяется каждый рабочий день, пай можно погасить в любой момент. Здесь расчетная стоимость практически равна тому, что вы получите деньгами. Единственная поправка — скидка при погашении, если она предусмотрена правилами доверительного управления фондом.

Биржевой ПИФ. Есть и расчетная стоимость, и биржевая цена. Они не всегда совпадают.

Интервальный ПИФ. Погасить пай можно только в определенные периоды, которые открываются несколько раз в год. Между интервалами вы с паем ничего сделать не можете.

Закрытый ПИФ. Вот здесь главное. Паи ЗПИФ не погашаются до окончания срока действия фонда. Если фонд создан до 2031 года, а вы получили паи в 2026-м, — деньги вы увидите через пять лет. Вторичного рынка у таких паев обычно нет: продать некому.

Расчетная стоимость по чистым активам может показывать восемь миллионов. Сколько за этот пай сегодня заплатит реальный покупатель — вопрос совсем другой. Именно на него отвечает оценка.

Оценка может понадобиться дважды

Первый раз — нотариусу для расчета тарифа.

Второй раз — если нотариус будет учреждать доверительное управление наследственным имуществом. По п. 1 ст. 1173 ГК до заключения договора доверительного управления независимый оценщик должен провести оценку той части имущества, которая в это управление передается.

Для паев это встречается чаще, чем для другого имущества: активы фонда живут своей жизнью все шесть месяцев, пока идет наследственное дело, и оставлять их без присмотра иногда рискованно. Договор заключается на срок, который определяет нотариус, но не больше пяти лет.

Обсудите этот вопрос с нотариусом сразу — оценку удобнее сделать одну и на нужную дату, чем две с разницей в месяц.

Если паи для квалифицированных инвесторов

Часть фондов, особенно закрытых, выпускает паи, предназначенные исключительно для квалифицированных инвесторов. Наследник таким статусом, как правило, не обладает.

Наследство вы получите — наследование здесь работает по общим правилам. Но что вы сможете с этими паями делать дальше и на каких условиях — вопрос к управляющей компании и к правилам конкретного фонда. Уточните это у УК до того, как строить планы.

На оценку статус влияет напрямую: круг возможных покупателей у таких паев резко ограничен, и это отражается в стоимости.

Как понять, что было у наследодателя

Реестр владельцев инвестиционных паев ведет специализированный регистратор или депозитарий. Нотариус направляет ему запрос и получает выписку: какой фонд, сколько паев, на какую дату.

От вас нужно только сказать нотариусу, что паи были или могли быть. При открытии наследственного дела паи блокируются — распорядиться ими до получения свидетельства никто не сможет.

Оценку заказывайте после выписки: пока неизвестен фонд и количество паев, оценивать нечего.

Сколько заплатите нотариусу

Тариф зависит от родства (ст. 333.24 НК):

0,3% — детям, супругу, родителям, полнородным братьям и сестрам. Не больше 100 000 руб.
0,6% — остальным наследникам. Не больше 1 000 000 руб.

Плюс региональная часть тарифа — ее устанавливает нотариальная палата, уточните у нотариуса.

Не платят вовсе (ст. 333.38 НК): наследники, не достигшие совершеннолетия ко дню открытия наследства, и лица с психическими расстройствами, над которыми установлена опека. Инвалиды I и II группы платят половину.

Налога на наследство в России нет. Но имейте в виду: когда вы потом погасите или продадите унаследованные паи, доход от этой операции облагается НДФЛ в общем порядке.

Кейс: два фонда, две разные истории

К нам обратился сын. У отца на счетах оказались паи двух фондов: открытого ПИФа облигаций и закрытого ПИФа недвижимости.

Сын посмотрел расчетную стоимость на сайтах управляющих компаний, сложил и получил 11,2 млн руб. Дальше начались вопросы, на которые сайты не отвечали.

Открытый ПИФ облигаций. 1200 паев, расчетная стоимость на дату смерти 2 340 руб. за пай — 2,81 млн. Правилами фонда предусмотрена скидка при погашении. Рыночная стоимость с ее учетом — 2,78 млн. Разница копеечная, здесь расчетная цифра работает.

Закрытый ПИФ недвижимости. 40 паев, расчетная стоимость 210 000 руб. за пай — 8,4 млн. И вот тут выяснилось главное: фонд закрытый, срок действия до 2029 года, погасить паи до этого нельзя, вторичного рынка нет. То есть 8,4 млн — это не деньги, а бумага на четыре года вперед.

Рыночная стоимость с учетом невозможности выйти из фонда — 6,05 млн.

Итого наследственная масса по паям — 8,83 млн вместо 11,2 млн по расчетной. Тариф как сыну 0,3%: 26 490 руб.

Экономия на тарифе получилась скромная — семь тысяч. Настоящая ценность была в другом: сын планировал закрыть ипотеку деньгами отца и уже вел переговоры с банком. Узнать про 2029 год через полгода после свидетельства было бы значительно дороже.

Работа заняла 5 дней.

Какие документы нужны

Свидетельство о смерти. Выписка из реестра владельцев инвестиционных паев на дату смерти: название фонда, количество паев, регистрационный номер правил фонда. Ее запрашивает нотариус.

Правила доверительного управления фондом мы найдем сами — они публикуются.

Что вы получаете

Отчет об оценке по 135-ФЗ и федеральным стандартам оценки: прошитый, пронумерованный, подписанный оценщиком и заверенный печатью компании. Копии квалификационных аттестатов, выписка из реестра СРО и полис страхования ответственности подшиты внутрь — нотариусу не придется ничего запрашивать.

Отчет на дату смерти наследодателя. По каждому фонду отдельно, с обоснованием, чем рыночная стоимость пая отличается от расчетной и почему.

Если у нотариуса появятся вопросы — отвечаем сами.

Срок и стоимость

Открытый или биржевой ПИФ — 1–2 дня. Интервальный или закрытый — 3–5 дней.

Пришлите выписку — скажем срок и цену сразу. Если фондов несколько, посчитаем все одним отчетом.