Оценка облигаций для нотариуса

Если в наследство переходят облигации, нотариусу нужен отчет об оценке — от их стоимости считается тариф за свидетельство о праве на наследство.

Оценка делается на дату смерти (ст. 1114 ГК, ст. 333.25 НК). Отчет на текущую дату не подойдет.

Номинал — это не стоимость

Главная вещь, которую надо понять сразу.

На облигации написано «1000 рублей» — это номинал, сумма, которую эмитент обещал вернуть в дату погашения. Сколько она стоила на день смерти — вопрос отдельный.

Облигация надежного эмитента с высоким купоном может стоить 1080. Облигация с низким купоном при выросших ставках — 850. Облигация эмитента, объявившего дефолт, — 150 или меньше.

Тариф считается от рыночной стоимости, а не от номинала. Разница в деньгах бывает существенной, и почти всегда в вашу пользу.

Накопленный купонный доход

То, чего нет у акций и что часто теряют.

Купон по облигации выплачивается раз в квартал или в полгода, но накапливается каждый день. Если наследодатель умер через два месяца после купонной выплаты, за эти два месяца купон уже начислен — просто еще не выплачен.

Полная стоимость облигации на дату смерти складывается из рыночной цены и накопленного купонного дохода на этот день. Оба элемента считаем и показываем в отчете отдельно.

Облигации в иностранной валюте

Пересчитываются в рубли по курсу Банка России на день открытия наследства — это прямая норма ст. 333.25 НК.

Курс берется на дату смерти, а не на дату обращения к нотариусу. За полгода, пока идет наследственное дело, курс может уйти далеко, и разница в тарифе будет заметной.

Отдельная история — замещающие облигации российских эмитентов, выпущенные взамен еврооблигаций. У них своя цена и своя история торгов, и считать их по номиналу в валюте нельзя.

Какие облигации оцениваем

Биржевые ликвидные — ОФЗ, крупные корпоративные выпуски, муниципальные. Есть торги, есть цена на дату смерти. Работа быстрая, обычно один-два дня.

Малоликвидные и внебиржевые — выпуски небольших эмитентов, по которым сделок мало или нет вовсе. Здесь цену надо считать: через доходность сопоставимых выпусков, кредитное качество эмитента и срок до погашения.

Дефолтные и проблемные — эмитент не заплатил купон или не погасил выпуск. Стоимость определяется вероятностью что-то получить, и она обычно далека от номинала.

Валютные и замещающие — с пересчетом по курсу ЦБ на дату смерти.

Если в наследстве кроме облигаций есть акции — это оценка акций для нотариуса. Если паи ПИФ — оценка ПИФ. Все можно сделать одним пакетом, скажите сразу, что есть.

Если вы не знаете, что было у наследодателя

Частая ситуация: человек знал, что отец «во что-то вкладывался», но где счет и что на нем — не знает.

Нотариус, ведущий наследственное дело, направляет запросы держателям реестра и депозитариям. Скажите ему, что подозреваете наличие брокерского счета, — запрос сделает он, вам самим ничего искать не нужно. Оценка заказывается уже после того, как станет понятен состав портфеля.

Не заказывайте оценку до получения выписки: оценивать нечего.

Сколько заплатите нотариусу

Тариф зависит от родства (ст. 333.24 НК):

0,3% — детям, супругу, родителям, полнородным братьям и сестрам. Не больше 100 000 руб.
0,6% — остальным наследникам. Не больше 1 000 000 руб.

Плюс региональная часть тарифа — ее устанавливает нотариальная палата, уточните у нотариуса.

Не платят вовсе (ст. 333.38 НК): наследники, не достигшие совершеннолетия ко дню открытия наследства, и лица с психическими расстройствами, над которыми установлена опека. Инвалиды I и II группы платят половину.

Налога на наследство в России нет.

Кейс: облигации в дефолте

К нам обратился сын: умер отец, на брокерском счете обнаружились облигации одного эмитента на номинальную сумму 4,8 млн руб.

Сын испугался. Посчитал по номиналу: 0,3% от 4,8 млн — 14 400 руб. тарифа за бумаги, которые, как он подозревал, ничего не стоят. Эмитент за полтора года до смерти отца допустил дефолт по купону, торги фактически встали.

Посчитали на дату смерти. Последние сделки в стакане проходили по 12–14% от номинала на мизерных объемах. Эмитент находился в процедуре банкротства, в реестр требований кредиторов включены суммы, кратно превышающие конкурсную массу. Вероятность получить что-то по этим бумагам — низкая, но не нулевая.

Рыночная стоимость на дату смерти — 490 тыс. руб. вместо номинальных 4,8 млн.

Тариф: 0,3% от 490 тыс. — 1 470 руб.

Отчет нотариус принял. Работа заняла 4 дня — считать пришлось, потому что рыночных котировок в привычном смысле там уже не было.

Какие документы нужны

Свидетельство о смерти. Выписка со счета депо или из реестра владельцев с перечнем выпусков, количеством бумаг и ISIN на дату смерти. Ее запрашивает нотариус — от вас нужно только сказать ему, что брокерский счет был.

Остальное поднимем сами: данные торгов, параметры выпусков, купонные графики, сведения об эмитентах и дефолтах.

Что вы получаете

Отчет об оценке по 135-ФЗ и федеральным стандартам оценки: прошитый, пронумерованный, подписанный оценщиком и заверенный печатью компании. Копии квалификационных аттестатов, выписка из реестра СРО и полис страхования ответственности подшиты внутрь — нотариусу не придется ничего запрашивать.

Отчет на дату смерти наследодателя, с раздельным расчетом рыночной цены и накопленного купонного дохода по каждому выпуску.

Если у нотариуса появятся вопросы к отчету — отвечаем сами.

Срок и стоимость

Ликвидные биржевые выпуски — 1–2 дня. Малоликвидные, дефолтные, валютные — 3–5 дней.

Пришлите выписку со счета депо — скажем срок и цену сразу.